股价创近九年新高！这家汽车零部件细分领域龙头布局具身智能，固态电池产线试产爬坡|机构调研

　　摘要

　　8月以来累涨超183%！这家汽车转向泵龙头深度嵌入北美汽零供应链，配套特斯拉、通用、福特等海外车企。工业具身智能有望打造第二成长曲线，固态电池产线正处于试产爬坡。

　　投资要点

　　①深耕北美汽车供应链，子公司卡酷思配套多款特斯拉车型

　　②布局工业具身智能，有望打造第二成长曲线

　　③推进固态电池试产爬坡，前瞻布局下游多元应用场景

　　德尔股份

　　近日，汽车转向泵龙头德尔股份（300473.SZ）获华泰柏瑞、兴全基金、国联民生证券等多家机构调研。

　　公司是全球化汽车零部件一级供应商，核心业务围绕汽车部件研发、制造和销售展开。

　　业绩来看，据公司三季报披露，2026年前三季度，公司实现营业收入39.28亿元，实现归属于上市公司股东的净利润1.38亿元，同比增长20.33%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.24亿元，同比增长65.62%;实现经营活动现金流净额2.60亿元，同比增长19.67%。

　　行情来看，截至11月11日收盘，公司股价20cm涨停，收盘价报58.79元/股，创下2017年5月以来新高。拉长时间线来看，8月以来，公司股价累计涨幅超180%。

　　调研记录显示，投资者普遍关注公司汽零、具身智能、固态电池等相关情况。

　　①深耕北美汽车供应链，子公司卡酷思配套多款特斯拉车型

　　德尔股份表示，公司的全资子公司卡酷思为特斯拉的ModelY(七座版)、New ModelY和Cybertruck等多款车型供应降噪、隔热及轻量化产品，是其汽车零部件产品稳定的供应商。

　　产能方面，公司依托北美4座工厂(美国2座、墨西哥2座)，将汽车零部件供应链深度嵌入北美市场，构建了就地生产和就地供货的供应链体系，客户覆盖特斯拉、通用、福特、宝马、奔驰等海外一线汽车品牌。

　　②布局工业具身智能，有望打造第二成长曲线

　　德尔股份在机构调研中指出，公司与国内本体厂商和大模型企业积极开展合作，持续推进机器人本体训练和二次开发，目标是形成工业场景具身智能解决方案，以缓解公司海外工厂招工难、用工贵等痛点。

　　方正证券认为，凭借车用产品在技术上与具身智能领域的高度协同性，公司有望在机器人产业布局取得先发优势，在未来实现新的业绩增量，开启第二成长曲线。

　　③推进固态电池产线试产爬坡，前瞻布局下游多元应用场景

　　德尔股份表示，研发层面，公司已搭建自主的电解质材料配方体系，可根据不同的应用场景，综合平衡能量密度、倍率性能和循环寿命等各方面指标。较高的安全性，以及优异的耐高温性能是公司固态电池较为显著的性能特点。

　　产能方面，公司与外部合作方签署了委托加工协议，基于合作方原有的锂电池产线，按照公司固态电池生产工艺的要求实施了专项改造与设备调试，用于承接公司固态电池产品的生产工作，该产线目前处于试生产和产能爬坡阶段。

　　方正证券指出，公司前瞻布局下游多元应用场景，已与储能、动力及机器人领域部分客户签署开发协议或合作意向书，为后续固态电池产业化放量奠定基础，中长期成长空间有望进一步打开。

　　机构观点：

　　华金证券：随着新能源汽车行业快速发展及固态电池技术商业化进程加速，公司在全球汽车零部件配套与固态电池产业化等相关领域的布局将充分受益，有望迎来良好的成长空间。

　　调研纪要：

　　《德尔股份投资者关系活动记录表》，2026年11月7日；

　　参考研报来源：

　　方正证券-德尔股份-300473-公司跟踪报告：汽车业务稳定发展，具身智能与固态电池加速推进-260417

　　华金证券-德尔股份-300473-内生优化与外延并购并举，固态电池取得关键突破-260210