AI 应用赛道多点开花，AI 硬件、机器人、漫剧轮动走强

　　导读：①端侧AI迎利好催化，板块集中爆发，AI 终端硬件需求预期抬升；②机器人赛道依托苹果HALO概念持续发酵，叠加 12 月多场产业事件催化，资金博弈情绪浓厚；③AI漫剧出海数据亮眼，高标持续走强，成为AI应用分支里的高情绪方向；④三者同属 AI 应用主线、具备联动性，但内部资金分歧显现，后排承接偏弱，需留意题材退潮风险。

　　昨日市场延续震荡分化，三大指数同步高开低走，尾盘依旧全线收红，但市场增量资金供给偏弱，成交放量幅度有限。资金并未全面铺开，而是集中向AI应用端各个细分分支倾斜，端侧AI、人形机器人、AI漫剧轮番活跃。

　　端侧AI板块迎来集体爆发，日海智能、富瀚微、视涯科技、亿道信息等多只标的涨停领涨。板块走强由政策与消费需求双向催化共振驱动：北京经开区近期印发信创产业配套支持措施，明确扶持AI终端、超级智能体首试首用，单个项目最高可获3000万元资金支持。与此同时，北京、上海、深圳等多地同步落地数码产品以旧换新配套政策，智能眼镜等AI终端纳入补贴范围，按照售价15% 给予补贴，单件补贴上限500元，直接降低消费者购置门槛，从需求端拉动消费级AI硬件放量，端侧芯片、模组、整机产业链迎来景气预期修复。

　　受苹果HALO人形机器人仿真控制系统的消息持续发酵，机器人方向延续强势，福莱新材走出5天3板，光洋股份、锋龙股份、华培动力、日盈电子顺利晋级2连板。往后看，板块事件催化密集，12月1日人形机器人峰会、12月3日特斯拉股东大会相继到来，市场对V3机器人演示视频的预期持续升温。在AI赋能硬件、租赁商业模式逐步破局、大模型泛化能力持续提升的产业背景下，密集的事件窗口有望持续吸引资金博弈，维持板块行情活跃度。

　　AI漫剧方向情绪热度居高不下，高辨识度标的持续走强，文投控股15天8板、大晟文化7天5板、引力传媒7天4板，龙头标的走出持续连板行情。基本面支撑来自海外市场的强势扩张，10月海外短剧百强榜单中，82部作品的主投平台归属国内厂商，其中NetShort占据63席、DramaBox占据9席，两大平台背后均为国内企业，印证国内AI漫剧生产、出海分发模式已经跑通，海外商业化兑现能力持续验证。

　　整体而言，端侧AI、人形机器人、AI漫剧同属AI应用落地分支，题材之间具备较强联动属性，资金围绕AI商业化落地这条主线反复挖掘。但需要警惕，当前存量行情下板块内部分歧已经明显显现，中后排跟风标的往往在盘中冲高回落，追高承接力度偏弱，反映资金偏好已经收敛，仅聚焦辨识度高的龙头标的，对普通小票接力意愿不足。后续若任一细分方向出现批量负反馈，需要警惕本轮AI应用题材炒作周期退潮的风险。