成本推动价格修复 大尺寸面板12月有望小幅涨价

　　财联社11月13日讯（记者王碧微）面板厂集体发出涨价函两个月后，一直持平的电视面板价格有望在12月迎来上调。

　　财联社记者从市场研究机构CINNO Research获悉，12月面板价格预计为结构性小幅提价行情，55至85英寸中大尺寸面板的涨幅预计在1至2美元，其余尺寸价格趋于稳定。CINNO Research高级分析师王菁告诉财联社记者，由于从报价到落地存在时间差，12月大尺寸面板的涨价预期，主要是此前涨价函调价诉求的延续。

　　涨价的原因则指向成本，“目前需求处于相对平衡的状态，这一轮涨价并不是由需求拉动的新周期，而是由成本推动的价格修复。”TCL科技（000100.SZ）集团高级副总裁、TCL华星首席执行官赵军告诉财联社记者。

　　面板所需的材料和元器件的涨价已持续数月。

　　赵军对财联社记者表示，面板原材料近期出现了较大面积的涨价，基板厂商已提出四季度涨价，PCB、IC和被动元器件的一部分产能被AI需求挤占，供应在减少，成本上涨的速度在加快。

　　据赵军介绍，今年前三季度，TCL华星整体材料成本的上涨幅度比较大，再加上汇率因素，提价是为了释放一部分成本上涨的压力，属于不得已之举。

　　市场研究机构Omdia近期报告显示，自2026年二季度以来，显示组件厂商陆续上调报价，PCB、时序控制器、显示驱动IC、偏光片等关键组件的价格均有上涨，主要受AI需求带来的供应竞争、半导体封测产能有限、原油价格上涨等因素影响。以10.5代线生产的65英寸电视面板为例，其现金成本2026年预计同比上涨4%，2027年预计再上涨6.6%。

　　成本压力之下，TCL华星、京东方、惠科在9月中旬相继向客户发出了调价通知。惠科股份（001399.SZ）在9月接待机构调研时表示，IC、PCB、MLCC等元器件价格涨幅较大，成本压力通常会沿产业链向下游传导。京东方A(000725.SZ)在10月的投资者交流中称，已就部分产品价格事项与客户沟通。

　　不过，涨价函发出后的2个月，面板价格并没有上涨。Cinno Research 11月初发布的数据显示，11月各尺寸电视面板的价格与上月持平。

　　在需求走弱的情况下，仅靠成本上涨还不足以把面板价格推上去，产能的调控也是重要手段。CINNO Research高级分析师王菁告诉财联社记者，根据CINNO Research的调研数据，当前面板厂高世代产线的平均稼动率约80%，低世代产线的平均稼动率不足70%，两类产线的稼动率较今年三季度均回落约5个百分点。

　　“受四季度终端需求走弱影响，面板厂主动实施控产策略，大尺寸面板依托按需排产，供需维持弱平衡。”王菁说。

　　而涨价的时间点落在12月，与品牌的备货节奏和结算周期亦有关。在王菁看来，品牌在双11、黑五消耗库存后，12月或有尾单及明年新品的前置补货，叠加季度结算窗口，对面板厂的议价形成支撑。

　　面板厂能把价格提上去多少，最终要看品牌方的承受能力，不过，王菁告诉财联社记者，今年四季度的TV需求未见明显回暖。国内市场三季度TV零售量额双降，四季度大盘或难有强增量驱动；品牌渠道库存处于中等偏高水位，备货节奏大概率维持谨慎，以按需滚动下单为主，或难出现大规模前置追单。海外市场方面，北美市场需求有望保持相对稳健，叠加四季度黑五促销窗口带动品牌滚动补单，有望在一定程度对冲国内需求压力。

　　展望2027年，赵军告诉财联社记者，以电视为主的市场，明年的需求总量可能小幅下降，但平均尺寸仍在增长，出货面积会有微增，结构上会出现分化。据其介绍，2027年全球显示面板的出货面积预计增长约1%，北美市场1000美元以上的高端电视出货量预计增长约9%。

　　需求总量偏弱，明年面板价格的支撑更多来自供给端。赵军表示，中国台湾的一些面板厂在出售工厂，或把产能转向新的应用，供给会有一定的减少，对行业供需有帮助。

　　公开资料显示，10月29日，中国台湾面板厂友达宣布，将一座7.5代厂和一座5代厂出售给台积电。TCL科技在11月2日的投资者活动中表示，根据第三方机构测算，友达的7.5代产线约占全球电视面板出货量的2%至3%，有望于2027年上半年退出。TCL科技预计，2027年行业供需关系进一步趋紧，面板的价格中枢有望上行。

　　王菁也预计，2027年一季度，电视终端需求有望伴随品牌春季备货迎来阶段性回暖，面板厂计划在2月春节窗口期安排产线岁修、持续控产，大尺寸面板供需大概率维持紧平衡。