5万亿元地下管网更新：怎么修建，资金在哪，谁来养护

　　上海市普陀区，地下约30米深处，一条长3.2公里的初雨调蓄管网隧道近期贯通。盾构机在软土中连续下穿多条地铁线路和中环高架，最小转弯半径仅65米，创下国内软土地区最小曲线盾构施工纪录。工程建成后，将削减初期雨水对河道的污染。

　　这是城市地下管网建设的一个技术切面。把视线拉远，一条更庞大、更复杂的“生命线”铺展在城市脚下：截至2025年底，我国已建成城市地下管网总长度近390万公里，规模居世界首位；“十五五”时期，预计投资约5万亿元、累计建设改造城市地下管网约77万公里。

　　11月5日，国家发展改革委副主任岳修虎主持召开“六张网”重大项目建设总体调度会议，部署规划方案衔接、项目库建设、要素保障和“六网协同”新场景培育等工作。地下管网作为“六张网”中最贴近城市生活、生产和生态运行的一张网，正被推向新一轮投资周期的前台。

　　390万公里，承载着几十年快速城镇化的成果，也沉淀着长期积累的供给缺口；77万公里，则意味着新的建设周期揭开大幕。管网更新升级，显然不只是多挖几条沟、多埋几根管，而是要回答建设、管理、运维、资金如何形成闭环的问题。

　　390万公里之后更新窗口已经打开

　　住房城乡建设部数据显示，截至2025年底，我国城市地下管网总长度已近390万公里。它们支撑了城市扩张和人口集聚，也留下不少“看不见的短板”。部分上世纪八九十年代建成的管网仍在超期服役，漏损、腐蚀、承载能力不足等问题在部分老城区依然存在。

　　过去一些城市建设“重地上、轻地下”，管网跟着道路走，建设时序缺乏统筹，“马路拉链”反复出现；有的地方管网底数不清、资料缺失，出了问题才发现并不掌握“地下家底”。

　　这些风险隐患，正是城市更新升级中必须补上的课。《城市更新“十五五”规划》提出，开展城市地下管网体检，加快实施燃气、供水、排水、污水、热力等老旧管网更新改造，因地制宜推动地下综合管廊建设。强化对城市燃气、供水、排水、桥梁、隧道、热力、管廊等基础设施运行风险的实时监测、动态预警，及早发现和管控风险隐患。提高城市基础设施生命线安全工程建设运行质效，健全监测体系，完善风险隐患高效协同处置机制。

　　对市民而言，管网更新升级的成效并不抽象：供水管网漏损下降，水压更稳、水质更安全；老旧燃气管道加快更换，排除风险隐患；排水管网提质，雨天积水和初雨污染减少；道路少开挖，出行少受扰。

　　对产业而言，这一轮改造也不再是简单拼规模。管材制造、智能传感、工程施工、勘察设计、智慧运维等环节都将迎来需求，但真正的考验，是能否把传统市政地下管网升级为可感知、可监测、可预警、可管控的现代化城市基础设施。

　　政策部署正在转化为具体项目。据上海证券报记者不完全梳理，2026年下半年以来，至少10家A股上市公司在城市地下管网建设领域有所斩获。

　　7月，中国电建联合体中标衡水滨湖新区主城区城市雨污管网提升改造工程（EPC总承包）项目，中标金额约1.55亿元；同月，重庆水务子公司中标西部（重庆）科学城南部片区污水管网更新改造工程（一期）施工、保税港区空港老旧管网更新改造工程建设项目施工等三个项目，中标金额合计约1.86亿元；10月，东宏股份预中标湖南娄底梅山灌区倒虹吸压力钢管采购项目，投标报价约2.32亿元。

　　从雨污管网提升、污水管网建设，到老旧管网改造和配套管材供应，项目正从规划任务走向招投标和施工履约。上市公司陆续拿下订单或进入预中标名单，成为新一轮城市地下管网建设启动的一个佐证。不过，订单增长只是起点，工程能否按期保质交付、项目能否转入长效运维，才是对行业能力的真正检验。

　　建设提速之后增量与堵点并存

　　“十五五”时期，城市地下管网预计建设改造约77万公里。其中，燃气管网约20万公里、排水管网约17.5万公里、供水管网约17.5万公里、污水管网约10万公里、供热管网约12万公里。

　　这轮投资不会只停留在地下。管材、工程机械、智能传感设备、施工服务等上下游环节，将随着项目推进同步释放需求。业内人士认为，城市地下管网建设改造既能补齐城市安全短板、提升运行效率，也是扩大有效投资、稳定经济增长的重要抓手。

　　投资乘数同样值得关注。中国城市规划设计研究院教授级高级工程师吕红亮在接受央媒采访时介绍，据测算，“十五五”时期，全国管网建设改造投资乘数达1.5至2倍，显著高于一般基础设施项目。

　　地下管网的增量，还来自智慧感知能力和智能治理方式。目前，全国27个省（自治区、直辖市）已建设省级城市生命线工程监管平台，对燃气、供水、排水等管线进行实时监测、预警和快速处置。

　　吕红亮表示，通过全局布设感知终端，实时采集压力、流量、液位、燃气浓度等关键数据，依托建筑信息模型和地理信息系统，构建地下管网数字孪生底板，实现全要素、全周期三维可视化管理，正在推动地下管网从被动抢修向主动防控转变。

　　从地下管线到工厂车间，再到监管平台，一笔投资带动多个环节。但产业热度越高，越要看到项目推进中的“断点”。记者采访发现，法规、标准、市场、机制等方面的问题，共同指向一个症结：地下管网从建设、管理、运维到付费，常被切成几段，缺少一个主体对管网的全生命周期运行效果负责。

　　法规衔接是第一道关口。同济大学防灾研究所教授胡群芳告诉记者，目前国家级地下管线管理条例尚未出台，不少地方虽有行政规章，但时效力和约束力有限。由于缺少全国统一的地下空间管理规则，各类地下设施的建设时序、安全间距、权责边界还不够明确，管线无序叠放、空间争抢的问题在部分城市依然突出。一些区域的管网在道路、地铁、桩基建设中时常被迫迁改、悬吊，反复的外部扰动直接加速设施老化失效，整改又往往停留在事后应急抢修补救。地下空间“谁先占，谁后建，谁维护”，仍需要更清晰的制度安排。

　　标准不统一，则抬高了改造门槛。城市建成区地下管网排布密集、地质条件复杂，不少工程只能采用成本更高的非开挖工艺；不同行业管网建设标准尚未完全统一，管线交汇衔接处容易出现标准执行冲突、责任边界划分模糊等问题，给后期运行埋下隐患。

　　市场也并非没有痛点。一家管网行业上市公司高管向记者反映，国内管网市场区域分化、项目分化明显：经济发达地区已转向管网提质优化，经济欠发达地区仍以补齐硬件短板为主；高技术含量的排查与修复项目有一定盈利空间，传统施工、养护运维项目利润较薄。与此同时，部分低价竞争者进入非开挖修复领域，部分工程质量难以保障，地方保护和行政壁垒也尚未完全破除。

　　更深一层的问题，是“重建设，轻运维”。威派格研究院院长薛浩分析称，管网数字化的核心瓶颈不在技术，而在机制。具体而言：管网相关物联网设备缺乏接入标准、数据标准，导致归集成本高，数据难以互通；系统亦存在“重建设、轻使用”现象，难以沉淀有价值的数据资产用于相关模型的训练；长效付费模式的缺乏，导致建成后缺少持续运营动力。其结果是，数字化体系很难真正融入日常运维。

　　中新集团副总裁肖建忠表示，目前管线静态可视化已基本实现，但跨领域集成的管网健康诊断工具仍然不足，管材剩余寿命、运行风险还难以精准研判。管网建成之后“谁来管，怎么管，按什么标准付费”，需要与工程建设同步作答。

　　钱从哪里来机制建设要先行

　　地下管网项目公益属性突出，整体建设对财政资金依赖程度较高。

　　记者在采访中了解到，超长期特别国债与地方政府专项债均有严格的申报要求与多级审核流程。一位受访人士表示，从启动申报到资金到位，往往需要数月时间。

　　也有受访企业反映：部分项目结算周期长达3至5年，长期占用企业经营现金流；还有项目最终核定报价与实际工作量偏差较大，企业推进后续工作面临压力。

　　管网更新既是一项民生工程，也是一项长周期工程。前端建设缺少持续稳定资金安排，后端运维缺少合理付费机制，企业就很难形成“敢投，愿管，长期负责”的预期。

　　这也解释了一个看似矛盾的现象：市场空间不小，一些企业却“想接单又不敢接单”。项目能够带来收入规模，但如果回款周期过长、质量责任和收益机制不匹配，企业反而可能背上经营压力。

　　存量更新需求刚性，技术方案并不缺。

　　数字化改造，第一步仍是摸清家底。“针对存量管网改造，我们的思路是先让管网调度看得见、说得清、管得住，用数字化工具把每一分改造资金花到成效最好的地方。”薛浩说。

　　底数清了，治理漏损才能有的放矢。威派格与常州通用自来水有限公司合作，基于分区计量（DMA）与河图AI大模型打造智慧漏损管控体系，推动常州主城区及周边约1.1万公里供水管网漏损率降至4.7%。在上海一个老旧社区，企业用四足机器人替代约70%的人工巡检，将区域管网漏损率从18%降至9.6%。

　　其路径并不神秘：先用流量计将大管网划分为若干独立计量小区，分别布设智能压力、流量传感器，24小时监测异常；再通过模型提前预警潜在漏损区域；最后由卫星遥感圈定疑似渗漏点位，派出搭载听漏仪的四足机器人沿线巡检。

　　“把城市比作人的身体，管网就是遍布全身的血管。治理管网不能上来就开刀，得先做体检，再下诊断，最后定治疗方案。”誉帆科技技术负责人张杰这样形容地下管网存量更新的逻辑。

　　面对“不敢挖，不能挖，挖不起”的痛点，非开挖修复正成为重要选择。张杰介绍，与传统开挖修复相比，非开挖修复能减少道路开挖，降低对交通、市容和周边居民生活的影响，也能减少扬尘、噪声和建筑垃圾。针对管道破裂、腐蚀、错口等问题，公司综合应用翻转热水固化法、紫外光固化、机械螺旋缠绕等非开挖技术，结合管径、埋深和周边环境等定制专属修复方案。

　　存量靠技术，新建则要从规划源头把关。肖建忠表示，在片区概念规划和总体规划阶段，给水、污水、雨水、电力、通信、燃气、供热等市政管网各类专项规划应同步完成编制，精细测算未来资源需求，实现管网布局集约高效。

　　苏州工业园区在设立之初就严格遵循先规划后建设、先地下后地上的程序，适当超前推进基础设施建设，从源头减少后期反复开挖。超前布局前期投入较大，却降低了全生命周期运维成本，也提升了区域土地价值和招商竞争力。

　　记者在苏州工业园区的桑田岛综合管廊内看到，强电、弱电、给水、蒸汽、中水等管线分层有序排布在地下约6米的廊道空间内，配套通风、监控、消防等系统。巡检人员可直接进入通道检修、增容，不必再反复开挖路面。

　　从“交工程”到“管资产”

　　技术回答了“怎么修”，但要让修好的管网长期稳定运行下去，还必须回答“谁来养”。

　　随着约5万亿元投资、77万公里建设改造任务逐步落地，地下管网正被重新审视：它不只是一项市政公用设施，也可能成为需要长期运营的城市资产。价值实现方式的变化，也在重塑产业链的利益分配。

　　广州的实践，提供了更具体的参照。据披露，广州市属四大综合管廊已全面贯通并投入运营，总长度约85公里，其中环城管廊全长45.7公里，是目前国内规模最大、最长的环线随轨地下综合管廊。截至2026年一季度末，四大管廊已有电力、通信、供水共370.5公里管线入廊，达成意向入廊协议金额4.64亿元。广州市管廊工程建设以“价费改革与成本分担”“拓宽多元资金筹措渠道”的经验做法，入选住房城乡建设部《城市地下管网管廊“两重”建设可复制政策机制清单（第一批）》。

　　入廊收费从制度安排变成实际现金流，意味着管廊已经具备形成经营收入的基础。而在广州市番禺区，一个覆盖21个老旧小区、7500多户居民的共用供水设施改造项目，则把管网更新拉回到居民日常生活的尺度：管线通不通、水压稳不稳、水质好不好，最终都要由用户来感受。

　　收费结构和项目周期的差异，也直接体现在企业经营上。隧道股份2025年施工业务毛利率为6.86%，基础设施运营业务毛利率为25.71%，且服务周期更长、收入更具持续性。隧道股份环境科创中心负责人坦言，公司持续加码管网存量更新与长效运维，正是看重运营类业务较强的盈利能力和稳定性，希望以此平滑施工主业的周期波动。

　　从“争项目”转向“供服务”，考核方式也随之改变。薛浩观察到：行业考核已从“系统建成就算完成”，转向关注漏损率、水质达标率、应急响应时效等实际指标。商业模式则从传统工程总承包（EPC）项目制，转向节水效果、智慧运维托管等“按效付费”服务。只有企业收益与漏损下降、能耗下降、故障减少直接挂钩，才能形成可持续的业务循环。

　　管网里流动的不只是水和气，还有数据。检测数据、运行数据正从内部管理工具，逐步成为可开发、可利用的资产。隧道股份数字集团基于城市信息模型（CIM）技术开展相关业务，2025年数字信息业务收入达9.49亿元，同比增长136.49%；公司打造的“排水管道典型缺陷图库”等数据产品，已在上海数据交易所挂牌。

　　“谁把数据底座打造得更扎实，谁就更有长期发展后劲。”薛浩说。市场增量还在向更广阔处延伸，农村供水和县域统管正成为头部企业布局的方向，轻量化、模块化方案更适配预算有限的县域市场。

　　当管网有了相对可预期的现金流，5万亿元投资才可能从阶段性财政投入，转变为能够带动建设、运维和服务的长期产业链。

　　一条条管线埋入地下，看不见、摸不着，却关系着一座城市在暴雨、严寒与岁月面前的从容与稳健。地下管网建设，是城市治理的“里子工程”，也是改善民生的“良心工程”。把管网建好、管好、运营好、治理好，让居民用水更放心、用气更安心、雨天更从容、出行更顺畅，是我国城市更新最朴素也是最坚实的落点。