科技保险与时俱进 护航企业跨越中试“死亡之谷”

　　低空飞行、商业航天、人工智能……第九届中国国际进口博览会（进博会）如火如荼进行，前沿硬核科技轮番登场引起众人注目。

　　硬核科技加速发展背后，离不开保险护航。公开数据显示，2026年1月至8月，科技保险为科技活动提供风险保障8.7万亿元，同比增长66.9%。在本次进博会举行的科技金融高质量发展研讨会上，来自保险、科技产业的多位专业人士深入探讨，为“科技—产业—金融”高水平循环共谋发展之策。

　　护航科创跨越“死亡之谷”

　　“我们和银行走通了保单贷款服务模式，目前已有5单项目落地或正在推进中。对于创新创业企业来说，这是非常大的助力。”第九届进博会期间，国科新材料总经理付兴国在接受证券时报记者采访时表示。

　　保单贷款服务的底层金融产品，即中试保险。中试是科技成果从实验室向产业化过渡的关键阶段，对新产品从实验室阶段步入大批量生产阶段起着承上启下的作用。

　　付兴国介绍，小试直接产业化成功率仅约30%，中试对应技术成熟度为4—6级。经过中试阶段，产业化成功率可提升至70%—80%。不过，中试环节普遍面临管理难度大、试验失败风险高、传统金融工具缺位等堵点，因此也被称为科技创新的“死亡之谷”。

　　“一旦试验失败，投入便会归零，社会资本普遍不愿介入，这一痛点制约了科研成果落地，大量实验室成果卡在工程化放大阶段，难以走向市场产业化。”付兴国说。

　　作为中国科学院控股有限公司旗下的成果转化平台，国科新材料承担着推动科技成果工程化、产业化的重任。经过两年调研和探索，国科新材料联合中国太保产险于2023年在国内首创“中试技术保险+风险减量服务”模式。这一模式下，国科新材料依托专家资源，开展项目全流程风险识别、评估与处置，出具承保意见，保险机构以约定技术指标完成度判定成败，分散中试项目技术风险。此举将保险从保资产延伸到保研发探索，破解高技术项目大数法则难题。

　　依托中试保险，还可以进一步实现银保联动、投保联动。付兴国表示，中试技术保险的引入带来了两方面显著改变：一方面，打消项目方后顾之忧，让企业敢于开展高风险的中试创新；另一方面，增强投资机构、银行的信心，提升股权投资与信贷投放意愿。

　　“我们计划与保险公司筹建风险减量研究室，下一步还将与保险公司一起，把保险保障进一步延伸到概念验证、中试平台责任等核心环节。”付兴国表示。

　　科技保险创新“多点开花”

　　首创良品率保险、首单植入式脑机接口创新手术专项保障、数据资产损失费用保险……随着科创产业快速发展，我国科技保险探索正在“多点开花”。

　　以中国太保产险为例，2026年1月至9月，中国太保科技保险保费收入同比增长31.69%，服务科技企业数量同比增长11.13%，科技保险专属产品达95款。

　　中国太保产险副总经理李超表示，科技创新领域风险与常规商业风险存在显著差异，包括研发投入高，新技术风险未知，产业链长，缺少数据积累，同时科技创新体系复杂，急需以系统性思维提供专业化风险保障方案。“我们下到基层、厂房、实验室，深入了解行业痛点后做出相应解决方案。”他说。

　　以生物医药行业为例，产业发展面临多重现实挑战：一是创新药研发具有高投入、长周期、高失败率的特征；二是随着创新药“出海”规模持续扩大，海外知识产权纠纷等风险上升；三是部分罕见病创新药研发成本高企，药品定价偏高，存在支付难题。

　　针对上述痛点，保险公司探索形成三类保险产品组合方案：一是推出药品研发费用损失保险、成果转化费用损失保险，对冲研发与成果转化环节风险；二是配置全球适用的国际临床试验责任险、海外知识产权保险，化解“出海”过程中的相关风险；三是推动商业健康保险与创新药产品联动，破解创新药多元支付瓶颈。

　　中国太保产险总经理陈辉接受证券时报记者专访时表示，公司正加快完善“1+6+3+N”专业化经营矩阵：总公司设立“1”大科技保险中心，统筹规划、政策和产业研究，联合外部智库绘制产业风险图谱；围绕现代产业体系，组建“6”大重点产业领域SBU，实行“专人、专岗、专研、专保”，创新商业模式；同时，成立上海、北京、深圳“3”大科技保险分中心，在苏州、杭州、合肥、武汉等重点区域设立专营团队落地创新业务模式。

　　“可以预见，科技保险将作为科技金融的重要组成部分，在服务新质生产力发展中实现自身的高质量发展，前景广阔、大有可为。”陈辉说。

　　共筑科技保险创新生态

　　科技创新迭代快、风险复杂多元，推动保险与科技创新深度耦合，构建多方协同的科技保险创新生态，已经成为赋能科技成果从实验室走向产业化落地的现实需要。

　　蔚来汽车自动驾驶研发工程与智算中心负责人陈昆盛认为，保险本质是将不确定性转化为确定性的服务和产品。对用户端，保险公司拥有独立客观的第三方数据，可对自动驾驶系统安全水平给出客观参考；对企业端，保险可沉淀真实事故数据反哺研发，同时高阶自动驾驶时代责任主体趋于多元，保险是厘清多方责任的重要工具。

　　蓝箭航天市场营销部总经理马海静表示，过去，公司在火箭研制、运载火箭发射等工作中，得到了保险行业的有力托举和保障。随着低轨卫星进入大规模组网时代，商业航天风险的内涵已经发生变化，行业对保险全生命周期的保障能力提出了更高要求。比如，延期风险是行业突出痛点，除火箭本身损失之外，还会带来商誉受损、利润损失、上下游卫星企业间接损失等，这些都需要新型保险产品加以覆盖。

　　当前，商业航天技术迭代速度快，但行业历史数据少，保险创新面临定价难的痛点。对此，马海静建议加强双向沟通和数据赋能，帮助保险业更好识别高精尖航天工程的确定性与风险点，补齐风险评估的数据短板。同时，马海静建议保险保障链条进一步向前延伸，构建贯穿产业链的保险体系。