供给提速资产扩围 公募REITs长期配置价值渐显
公募REITs二级市场在经历年内大幅回撤后于9月中下旬企稳反弹，9月15日至10月16日中证REITs全收益指数上涨2.55%。一级市场同步加速扩容，前三季度注册生效首发产品29只，与2024年全年持平，商业不动产、燃煤发电、保租房等资产类型多点突破。机构认为，低估值叠加高分红使公募REITs长期配置价值凸显。
#观点解读
中证网 · 首页资讯AI 评分4242 同花顺 · 7×24快讯AI 评分2222 国金证券A股策略：A股当下最差的环境已经过去
国金证券（600109）A股策略指出，A股当下最差的环境已经过去，AI投资带来高利率与全球资本成本上升，但AI缩圈至美国科技，美国科技投资的裂痕将在一段时间支撑实际利率下行。市场当下不具备V型基础，但风险期阶段性度过，非AI领域可开始适当下注。该机构推荐黄金、煤炭（850105）、石油、油运等能化链条，以及白电、纺织制造（881135）、商用车、家居等出口出海板块。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分2424 国金证券A股策略：A股当下最差的环境已经过去
国金证券A股策略指出，A股当下最差的环境已经过去，美国科技投资的裂痕将在一段时间支撑实际利率下行，市场不具备V形基础但风险期阶段性度过。该机构推荐黄金迎来配置时机，煤炭、石油、油运等能化链条继续受益于全球能源补库需求，并看好白电、纺织制造、商用车、家居等出口出海板块的修复机会。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分3636 中金：当前投资预期还不至于给全球科技行业景气度构成全面压力
中金指出，当前的投资预期还不至于给全球科技行业的景气度构成全面压力。未来两年供给环境相对有利、资本回报和景气度相对受益的主要是中国半导体设备和电网设备，全球数字芯片设计则面临较大考验。中国光模块、美国光模块和PCB可能阶段性受益，美国有色金属可能阶段性承压。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分5252 中信建投：预计2027年国内储能仍有增长动力和潜力
中信建投研报指出，2026年以来国内大储装机节奏偏慢、项目落地不及预期，与招标数据明显背离，核心原因是西北区域峰谷价差收窄。该机构下调2026年国内大储新增装机至230~250GWh，同增约21%~32%，并预计2027年在碳酸锂降价、华北东北华南需求增长及算力协同等新场景带动下仍有增长动力和潜力。
中证网 · 首页资讯AI 评分2222 产业LP加速涌入一级市场 GP迎“聪明钱”考验
硬科技企业与传统实业资本正加速以LP身份涌入一级市场，沐曦股份全资子公司出资3600万元、占比17.91%参与设立约2亿元创投基金，智谱出资2.9亿元参与设立10亿元AI产业基金。紫金矿业子公司出资10亿元参与厦门时代深远创业投资基金，认缴比例20.41%。产业LP更看重GP赛道匹配度与产业链资源，如何平衡财务回报与战略诉求成为GP新考题。
中证网 · 首页资讯AI 评分2222 宽基ETF成交显著放大 资金逆势流入沪深300ETF易方达等净流入均超百亿元
10月12日至16日，资金在市场调整中大幅逆势流入宽基ETF，沪深300ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞、创业板ETF易方达、科创50ETF华夏净流入额均超过百亿元。同期宽基ETF成交显著放大，跟踪中证A500指数相关ETF周度成交额达782.12亿元，位居指数成交榜首位。广发基金、景顺长城基金建议均衡配置应对市场波动。
东方财富 · 上市公司AI 评分3030 宽基ETF成交显著放大 资金逆势流入沪深300ETF易方达等净流入均超百亿元
10月12日至16日A股震荡调整，资金逆势大幅流入宽基ETF，沪深300ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞、创业板ETF易方达、科创50ETF华夏净流入额均超百亿元。同期宽基ETF成交显著放大，跟踪中证A500指数相关ETF周度成交额达782.12亿元，位居指数成交榜首位。半导体、芯片等科创类ETF大幅下跌，中韩半导体ETF华泰柏瑞跌幅达14.63%。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分2222 华泰证券：地产股或正迈向“中期逻辑”
华泰证券认为地产股开始迈向“中期逻辑”，市场普遍将8·28新政视为供给端利空，但华泰证券认为供给收缩与结构性“供平过租”的形成正为更大范围房价企稳创造条件。华泰证券称市场对8·28政策反应已相对充分，未来细则影响将逐步弱化，并认为2027年全国房地产市场成交量有望上新台阶、更多城市房价筑底。
第一财经 · 最新资讯AI 评分3030 华泰证券：交运板块三季度航运快递或盈利占优
华泰证券研报指出，2026年第三季度交运盈利或分化，航运受益于地缘风险溢价扩大及旺季需求、天气扰动，油运、集运、干散运价同环比上行，盈利弹性有望释放；电商快递件量稳健、价格同比涨幅扩大，“反内卷”推动量价改善向利润增长传导。航空暑运供给放量、票价弹性未现且燃油成本上涨难消化，盈利同比或明显下滑；公路盈利小幅承压。
东方财富 · 上市公司AI 评分2222 华泰证券港股策略：红利继续做底仓 可阶段性重点关注创新药及CXO龙头
华泰证券研报称，上周美国9月CPI、PPI双双超预期，推升10月加息概率，美债长端收益率盘中触及二十四年来新高。AI产业链因融资压力与增长担忧回撤，带动美债利率自高点回落，印度和恒生指数等市场相对收益跑赢。往前看，建议红利继续做底仓，关注铁路公路、港口等运营性资产，并阶段性重点关注创新药及CXO龙头。
券商中国 · 官网AI 评分2626 多家券商首席集体发声：市场低估了中国经济生产端修复、出口韧性与产业创新等积极因素
多家券商研究所首席认为，市场可能低估了中国经济的积极因素。浙商证券林成炜指出，9月制造业PMI重返扩张区间，8月规模以上工业增加值同比增长5.2%，经济或呈“生产先修复、体感后改善”。东方证券团队称，2026年9月美元计价出口增速达36.3%，人民币兑美元在中美大额利差下仍维持升值。华创证券张瑜认为，中游制造是未来两三年最清晰的产业主线，A股新经济盈利占比正稳步抬升。
第一财经 · 最新资讯AI 评分2525 华泰证券港股策略：红利继续做底仓，可阶段性重点关注创新药及CXO龙头
华泰证券研报称，上周美国9月CPI、PPI双双超预期，推升10月加息概率，美债长端收益率盘中触及二十四年来新高，随后AI产业链回撤带动美债利率自高点回落。往前看，AI调整压力下可阶段性重点关注创新药及CXO龙头，红利继续做底仓，主要关注铁路公路、港口等运营性资产；科技硬件趋势性做多窗口仍需等待，互联网龙头盈利预期尚未企稳，等待业绩期验证。
第一财经 · 最新资讯AI 评分2222 华泰证券A股策略：关注三季报盈利环比加速板块
华泰证券研报建议A股防守为主，并在三季报中寻找盈利环比加速的板块。研报称宽基ETF放量为低位指数提供托底，但历史上此类放量更可能是左侧信号；三季报披露尚早，市场对单季盈利环比加速的个股定价偏积极，可作为短期交易线索。配置上建议保持低波红利等防御底仓，AI链关注PCB环节及光器件、半导体设备中的个股。
东方财富 · 证券聚焦AI 评分2222 A股“股王”频繁易主 谁是下一个“股王”黑马？
据证券时报·数据宝统计，近十年共有贵州茅台、联讯仪器、源杰科技、中科创达、寒武纪、金雷股份6家企业登上过A股“股王”宝座，贵州茅台以2459个交易日居首，联讯仪器以96个交易日紧随其后。贵州茅台于今年10月12日时隔5个半月再度夺回“股王”宝座。数据宝另筛选出11只最新收盘价超100元、估值与股价均接近2025年以来低点且业绩成长性达标的潜力股。
同花顺 · 7×24快讯AI 评分3333 华泰证券：柴油价格或仍将位于高位 预计将继续温和推高美国通胀
华泰证券（601688）研报指出，美伊冲突仍未解决，全球原油炼化能力难以明显改善，全球柴油供需缺口短期较难缓解，柴油价格或仍将位于高位，预计将继续温和推高美国通胀。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分2222 华泰证券：柴油价格或仍将位于高位 预计将继续温和推高美国通胀
华泰证券研报指出，美伊冲突仍未解决、全球原油炼化能力难以明显改善，全球柴油供需缺口短期较难缓解，柴油价格或仍将位于高位，预计将继续温和推高美国通胀。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分2222 华泰证券A股策略：关注三季报盈利环比加速板块
华泰证券A股策略指出，宽基ETF放量为低位指数提供托底，但历史上此类放量更可能是左侧信号，建议防守为主，并在三季报中寻找盈利环比加速的板块。上周A股先跌后稳、整体缩量，AI硬件领跌，食饮、银行逆势收涨；三季报披露尚早，但市场对单季盈利环比加速的个股定价偏积极，可作为短期交易线索。
东方财富 · 上市公司AI 评分2222 谁是下一个“股王”黑马？近十年6家公司登顶，11只高价低估值绩优股入围
据证券时报·数据宝统计，近十年共有联讯仪器、源杰科技、贵州茅台、中科创达、寒武纪、金雷股份6家企业登上过A股“股王”宝座，贵州茅台以2459个交易日居首。截至10月16日收盘，数据宝按最新收盘价超100元等条件筛出11只高价低估值绩优潜力股，分布于电子、机械设备、计算机等行业。
上海证券报 · 中国证券网AI 评分3838 黄金理财发行“遇冷” 业绩分化拷问“含金量”
截至10月15日，25只名称中含“黄金”的存续产品今年以来的平均年化收益率为1.27%，最高3.84%，最低-0.24%。上半年5家理财公司合计成立47只黄金理财产品，下半年到9月才有新产品问世，9月16日北银理财“春谋定止盈43号黄金主题方向A”成立。受访人士称，业绩分化源于仓位结构、固收底仓质量与期权设计三重差异，后续发行大概率延续谨慎、低频特征。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分3333 供给提速资产扩围 公募REITs长期配置价值渐显
近期公募REITs市场呈现两条主线：二级市场今年大幅回撤后于9月中下旬反弹并逐步企稳，一级市场注册发行节奏创下历史同期新高，资产类型向商业不动产、燃煤发电、二三线城市保租房等延伸。当前机构对低估值+高分红的配置价值讨论升温，公募REITs长期配置价值凸显。
东方财富 · 上市公司AI 评分2222 郭施亮：A股险守3700点，生益科技、海光信息等科技股密集回购，是调整结束的信号吗？
财经评论员郭施亮指出，“十一”长假后A股加速下跌，上证指数一度跌至3674.82点，险守3700点，本轮调整主要受科技股大幅回调影响。生益科技、海光信息、中科曙光、澜起科技等科技股纷纷回购，回购金额在1.5亿元至8亿元之间，被视为维护股价的态度。他认为回购或只是稳定市场的开始，IPO与再融资降温、大资金持续净流入等才是A股见底的关键信号。
新浪财经 · 宏观快讯AI 评分1515 印度财政部长西塔拉曼将股市表现不佳归咎于资金易撤出与流动性过剩
印度财政部长尼尔玛拉·西塔拉曼表示，流动性过剩使投资者可轻易从股市撤资，是印度股市表现疲软的诱因，且可能持续产生影响。今年1月以来印度主要基准股指已下跌近12%，NSDL数据显示外国组合投资者今年迄今已抛售超330亿美元印度直接股票资产。她称持续资本外流将是印度2027年面临的最大风险之一，但印度经济基本面“状况良好”。
中国基金报 · 官网AI 评分2222 私募创投聚力培育壮大耐心资本 做“硬科技”企业长期同行者
2026年北京金融街论坛年会证监会主论坛将于10月21日上午在北京金融街举行，主题为“建设一流投资机构、服务资本市场高质量发展、共享投资中国新机遇”。国家中小企业发展基金通过七批次遴选子基金管理人，中央财政150亿元出资两级放大，直接带动社会资本投入超千亿元；截至2026年9月底，累计实现IPO项目123个，退出项目356个，累计退出金额211.42亿元，收益回报倍数10.15倍。
中国基金报 · 官网AI 评分3030 A股进入三季报披露期 公募多维度审视基本面
A股进入三季报披露时间，截至10月16日已有近160家上市公司披露三季度业绩预告，超八成业绩“报喜”，74家公司预计净利润翻倍。中信保诚基金吴昊表示，业绩高增集中在AI算力供应链、上游资源通胀链、泛制造出海及困境反转四个方向，并提醒当前AI交易拥挤度仍偏高、估值已反映景气预期。鑫元基金李彪则关注业绩持续高增且估值合理、业绩反转且估值偏低、业绩超预期且估值略偏高三类公司。
中国基金报 · 官网AI 评分2222 银河基金鲍武斌：力争选出景气度最高的行业
银河基金基金经理鲍武斌表示，其核心方法是景气度投资，力争选出景气度最高的行业，再筛选公司好、订单充足、竞争格局清晰的企业。他将回撤分为非情绪性与情绪性两类，前者严格止损，后者或可耐心等待。展望四季度，他提示关注海外流动性收缩风险，若美国国债利率维持高位，AI产业资本开支可能面临压力。
中国基金报 · 官网AI 评分2222 券商资管四季度策略：成长与红利“两手抓” 重点关注风险偏好是否修复
三季度以来市场风格由成长转向红利再平衡，多家券商资管在四季度策略中采用成长与红利“哑铃”配置。德邦资管认为四季度主要矛盾不是盈利下行，而是风险偏好能否修复；东方红资管判断A股正从“估值修复”向“盈利驱动”切换。国金资管、长江资管等建议短期关注红利与防御方向，成长端聚焦有真实业绩支撑的科技硬件。
中国基金报 · 官网AI 评分2222 永赢基金李文宾：对未来市场充满信心，四季度警惕两大变量
永赢基金权益投资部总经理李文宾表示，对未来市场充满信心，认为A股持续向好的底层逻辑未变，四季度“科技+红利”哑铃型策略是更适配的配置框架。他提示四季度需警惕地缘冲突升级、西方对我国科技产业政策加码两大变量，并称快速回撤不宜简单视为加仓或减仓信号。
中国基金报 · 官网AI 评分1212 华商基金余懿：允执厥中 穿越变局
华商基金权益投资部总经理助理余懿以"允执厥中"概括其平衡型投资理念，通过成长与价值、行业配置等"五个平衡"管理组合。基金评价机构数据显示，截至9月30日，其管理时间最长的华商乐享互联灵活配置混合基金近1年、近3年业绩均位列同类前15%；在管的华商港股通价值回报混合基金近1年（2025年9月10日—2026年9月9日）上涨11.52%，大幅超越同期业绩比较基准。
中国基金报 · 官网AI 评分2222 基金“大V”迁徙引热议 投顾业务流量逻辑重构
《金融产品网络营销管理办法》2026年9月30日正式实施前后，头部基金IP“银行螺丝钉”（王磊）从东方证券离职、回归雪球基金，知名投顾主理人杨晓磊离开盈米基金。业内人士认为，新规明确机构持牌、人员持证要求，投顾竞争力根基在机构投研与合规体系，个人IP只是获客“放大器”。多家基金公司已叫停与“大V”等外部资源合作，转向自建自营账号矩阵。
中国基金报 · 官网AI 评分2222 震荡市FOF受青睐 年内新成立160只募集超1500亿元创新高
Wind数据显示，截至10月16日，年内新成立160只FOF，规模合计1506.22亿元，成立数量和规模均创历史新高，博时盈泰臻选6个月持有以58亿元首发规模暂列第一。业内人士认为发行升温源于供需两端共振，预计四季度市场大概率维持震荡格局，权益端宜采取“哑铃型”策略，兼顾高股息蓝筹与调整充分的科技成长方向。
中国基金报 · 官网AI 评分2222 基金“哑铃型”策略新叙事：以“红利+科技”打开配置空间
多家基金公司向中国基金报记者表示，基金“哑铃型”策略正从“红利+微盘”转向“红利+科技”，一端以高股息资产降低波动，另一端布局科技成长。嘉实基金、永赢基金李文宾等认为该结构四季度适配性较好，AI产业链、创新药及周期资源类红利资产受关注。中泰证券研报测算，二季度集中增配科技的险资和“固收+”资金与科技板块相关性已从高位回落约七至八成。
中国基金报 · 官网AI 评分2222 头部资管机构齐聚金融街论坛 全球资金聚焦中国资产
2026年北京金融街论坛年会证监会主论坛将于10月21日上午在北京金融街举行，主题为“建设一流投资机构、服务资本市场高质量发展、共享投资中国新机遇”。华泰证券统计显示，截至2025年末，当年全球投向中国资产的ETF累计净流入资金831亿美元，其中科技板块外资流入规模最大，达95亿美元。基金业协会数据显示，当前我国基金行业规模已超88万亿元，稳居全球第二。
同花顺 · 7×24快讯AI 评分2222 私募后市策略瞄准“结构优化”
据中国证券报报道，多家私募机构认为近期A股震荡调整并非中期趋势逆转，而是外部扰动、筹码结构变化与资金再平衡共同作用的结果。一线私募表示，短期市场仍处震荡分化阶段，策略重心正从赛道贝塔转向个股阿尔法，从仓位择时转向组合的结构优化。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分2222 私募后市策略瞄准“结构优化”
近期A股持续震荡，AI等科技成长主线调整明显，公用事业及银行、煤炭等板块表现相对占优。多家私募机构认为本轮调整并非中期趋势逆转，而是外部扰动、筹码结构变化与资金再平衡共同作用的结果。机构人士表示，短期市场仍处震荡分化阶段，策略重心正从赛道贝塔转向个股阿尔法，从仓位择时转向组合的结构优化。
东方财富 · 国内经济AI 评分3232 多家券商首席集体发声：市场低估了中国经济生产端修复、出口韧性与产业创新等积极因素
多家券商首席认为市场低估了中国经济积极因素。浙商证券林成炜称9月制造业PMI重返扩张区间、8月规模以上工业增加值同比增长5.2%，经济或呈"生产先修复、体感后改善"。东方证券团队称2026年9月美元计价出口增速达36.3%，高新技术产品增速63.6%；华创证券张瑜称A股中游装备制造营业利润连续六个季度两位数增长。
东方财富 · 上市公司AI 评分3030 联通华盛副总经理陈丰伟谈“欢乐模式”：不搞强制考核，WorkBuddy企业版账号增至约600个
联通华盛副总经理陈丰伟介绍，公司以“欢乐模式”推动企业AI落地，不搞强制考核和顶层规划，WorkBuddy企业版账号从100个逐步增至约600个，加上个人版实际使用量超千个。财务开票结算由原先31个省份各1人各花1天，变为1人结合RPA在2天内完成全国开票、配票、对账，效率保守估计提升十几倍，90%的IT开发需求被Token替代。陈丰伟称公司目前处于智能体应用第一阶段向第二阶段转型中。
同花顺 · 7×24快讯AI 评分2222 风险偏好趋于谨慎 私募多资产策略受青睐
近期投资者风险偏好趋于谨慎，前三季度私募证券产品备案量同比增长超过三成，但三季度末发行市场显现降温迹象，多资产策略产品备案数量增长较快。业绩方面，CTA策略表现相对稳健。业内人士认为，市场调整下投资者更重视回撤控制与多元配置，私募管理人需通过多元策略配置提高组合韧性。
证券时报 · 人民财讯快讯AI 评分2222 风险偏好趋于谨慎 私募多资产策略受青睐
据上海证券报，近期投资者风险偏好趋于谨慎，前三季度私募证券产品备案量同比增长超过三成，但三季度末发行市场显现降温迹象，多资产策略产品备案数量增长较快。业绩方面，CTA策略表现相对稳健。业内人士认为，市场调整下投资者更重视回撤控制与多元配置，多元策略配置以提高组合韧性将成为私募产品布局的重要方向。
同花顺 · 7×24快讯AI 评分2222 私募排排网：年内超30家私募宣布自购，合计金额近16亿元
据私募排排网统计，截至10月18日，年内宣布自购的私募超过30家，合计自购金额接近16亿元，其中百亿级私募自购金额超过10亿元。多家头部私募认为，美联储加息预期升温、美债收益率持续上行短期压制市场情绪，但产业发展趋势与企业成长信号仍支撑结构性行情，市场短期波动创造了“击球机会”。